Foro Bogleheads® España forum

Gracias Jordi, me han sido de gran ayuda tus explicaciones y ya con esto lo tengo mas claro y procederé. Lo unico puntualizar que el fondo AMUNDI que tengo no es a la minima duracion, no hay un plazo estipulado y no va en perdidas, como digo me esta dando un 4 pct al año (lo tengo desde hace 2 años) , lo cual se traduce en un 8 pct mas en dolares, y en cuanto a euros a veces voy perdiendo y a veces ganando, pero esto no me importa porque yo los dolares lo quiero tener sine die esperando a que, quizas, un año de estos estemos en paridad usd/eur. Gracias de nuevo!! Hola. Cuando digo que la duración es mínima, esto significa que el fondo invierte en instrumentos financieros a los que les quedan muy pocos días para su vencimiento. Lo puedes ver en la hoja mensual de agosto, así como verás que la sensibilidad o duracion modifiada es sólo de 0,06, esto significa que no asumes riesgo de tipo de interés, ante una subida o bajada de un 1% de los tipos de interés, el fondo sólo se moverá un 0,06% hacia arriba o hacia abajo. https://www.amundi.es/dl/doc/monthly-fa ... 831?inline Sobre si vas en pérdidas o no, esto lo tienes que mirar en euros. En dólares es evidente que no, pero la rentabilidad de las inversiones la tienes que mirar en euros, si esta es la divisa en la que cobras y tienes tus gastos.

Una duda sobre el L&G MSCI ACWI IMI Equity Index Fund (clase I EUR Acc, IE0003PI5332). Entiendo que de momento no se puede contratar directamente desde MyInvestor, pero sí a través de Inversis. Mi pregunta: una vez comprado desde Inversis, ¿la posición os aparece después en la app/web de MyInvestor junto al resto de vuestros fondos, con su valoración y rentabilidad actualizadas? Y una segunda: ¿alguien ha probado a hacer traspasos desde fondos que tiene en MyInvestor hacia este fondo? ¡Gracias de antemano!

Creo que hay que tener en cuenta lo siguiente: 1) La CAI europea todavía no está aprobada. Está incluida dentro del nuevo decreto de vivienda, que se someterá a votación legislativa mañana viernes. Veo difícil que se apruebe, el Parlamento tiene una mayoría conservadora y lo más probable es que el decreto se acabe rechazando, y por tanto la CAI no vea la luz. 2) En el caso de que se aprobase, las condiciones son que el 70% de los activos de la cartera estén en la zona euro. Y que el 35% de la RV también. Eso quiere decir que se podría componer una cartera con lo siguiente: 35% RV Global ex-Euro (hay algunos ETF, y es probable que haya gestoras que saquen nuevos fondos o ETF ex-Euro) 35% RV Eurozona 30 % RF Bonos gubernamentales europeos (que en último término no se comportan tan diferente a los bonos globales cubiertos, como sabemos) Aunque la RV de la eurozona estaría sobredimensionada, es cierto que una cartera así cumple los requisitos y no se podría decir que sea una locura absoluta, sobre todo teniendo en cuenta que los beneficios fiscales son bastante interesantes. Es una cartera que ciertamente se asemeja bastante a lo que solemos recomendar, salvo por la sobreponderación de la zona euro. No obstante, en mi opinión la mayor pega es que a la CAI europea no se pueden traspasar fondos, lo que impide que traspasásemos nuestros fondos de RV que más hayan crecido para maximizar el beneficio fiscal antes de rescatarlos. En el improbable caso de que se aprobase, es razonable e

Por lo que a mi respecta, aunque he visto varias noticias en prensa y X, no he analizado el texto publicado en el BOE con detalle, porque no confío en que el decreto se apruebe mañana viernes. Por otro lado, aunque se aprobara, desconfío de que esta cuenta vaya a tener mucho recorrido. Si el año que viene gana la derecha, lo que barajo como escenario más probable, pienso que cambiará las condiciones de esta cuenta, espero que de forma más favorable para los ahorradores / inversores. En caso de que se mantuviera, podría tener sentido contratar algún ETF de Europa en esta cuenta, manteniendo el resto de inversiones como hasta ahora en fondos indexados o planes de pensiones indexados de forma global. En cualquier caso habría que ver con detalle que entidades bancarias las ofrecen y que comisiones totales se terminan pagando. Por ejemplo ahora puedes estar indexado global con un ETF por 0,07% de TER (WEBN o VGLA), mientras que el plan de pensiones más barato equivalente tiene un TER de 0,38%, 5,5 veces más caro. Saludos

Gracias Jordi, me han sido de gran ayuda tus explicaciones y ya con esto lo tengo mas claro y procederé. Lo unico puntualizar que el fondo AMUNDI que tengo no es a la minima duracion, no hay un plazo estipulado y no va en perdidas, como digo me esta dando un 4 pct al año (lo tengo desde hace 2 años) , lo cual se traduce en un 8 pct mas en dolares, y en cuanto a euros a veces voy perdiendo y a veces ganando, pero esto no me importa porque yo los dolares lo quiero tener sine die esperando a que, quizas, un año de estos estemos en paridad usd/eur. Gracias de nuevo!!

Buenos días, Abro este hilo porque me interesa oír la opinión de la comunidad acerca de la nueva cuenta europea de inversión que se aprobó en el BOE de hace un par de días. ¿Creéis que la usaréis? ¿Cómo pensáis que cambiará el universo de productos disponibles en Europa? ¿Cómo pensáis que cambiará la composición de las carteras Boglehead europeas? ¿Creéis que las ventajas fiscales compensan por el sesgo doméstico forzado? ¿Algún valiente se ve con ganas de ir 70% Europa y 30% World/ACWI ex-Europe ? Mis opiniones: - Surgirán fondos de renta variable global ex-Europa. - Puede que surjan fondos de renta variable global con sesgo doméstico incorporado, al igual que los canadienses llevan teniendo todos estos años. Pero para eso, habría que ver si hay mucha gente dispuesta a ir 70% Europa. - Creo que podría tener sentido tener un sesgo doméstico de 30-50% dentro de la cuenta europea (mediante un fondo 100% Eurozona), y el resto fuera en fondos traspasables globales. Ya sean normales, o ex-Europe . Pero llegar a un 70% me suena excesivo, a priori . - Puede que con estos incentivos aumente la capitalización de las empresas europeas. Puede que así duela menos tener sesgo doméstico. - Puede que el 3-fund portfolio europeo se vuelva la recomendación por defecto en estos lares. - Parece que, por primera vez, los europeos vamos a tener que preocuparnos por el asset location , y no solo por el asset allocation . Un saludo.

Buenas! Tengo 22 años y estoy empezando a informarme sobre inversión. Actualmente voy a cobrar unos 2.000 € netos al mes y, como vivo en casa y tengo pocos gastos, creo que podría invertir alrededor de 1.500 € mensuales. Además, tengo unos 8.000 € disponibles para hacer una aportación inicial. He estado leyendo la guía Boglehead y me convence bastante la filosofía de invertir de forma diversificada y a largo plazo, probablemente mediante un roboadvisor como MyInvestor, que es una opción que me resulta bastante cómoda. Mi principal duda es qué hacer teniendo en cuenta que, aunque mi objetivo es invertir a largo plazo, es bastante probable que dentro de unos 5 años (o quizá algo más) quiera independizarme y necesite dinero para la entrada de una vivienda. ¿Tiene sentido tener todo el dinero en una única cartera, por ejemplo con una combinación de renta variable y renta fija, e ir retirando/rebalanceando cuando llegue el momento de comprar la vivienda? ¿O sería más recomendable separar desde el principio dos objetivos: por un lado, una cartera de inversión a largo plazo y, por otro, una cantidad destinada específicamente a la futura entrada de la vivienda, con una estrategia más conservadora? Me atrae más la primera opción por simplicidad y porque así el dinero sigue trabajando hasta que realmente lo necesite, pero me preocupa que justo cuando quiera comprar pueda haber una caída importante de la renta variable. ¿Cómo lo plantearíais vosotros teniendo en cuenta mi situación y un

Gracias Jordi, una ultima pregunta por favor. El fondo AMUNDI CASH USD A2 (USD) que tengo, no lo consideras RF? Crees que seria mejor reemplazarlo por uno RF propiamente indexado como por ejemplo Vanguard Global Bond Index Fund EUR Hedged Acc ? Si es asi, ya que lo tengo en USD, tendria que cambiar ahora de USD a EUR (mal cambio ahora, aunque ha estado peor). Parece complicado y perderé dinero entre el cambio y las comisiones, para hacerlo sencillo no crees que es mejor mantener el AMUNDI? Me está rentando un 4,1 pct de media al año. Al fin y al cabo la filosofia Bogle es la sencillez! Muchas gracias. Hola. Esto que dices es una cosa totalmente personal, así que haz lo que te deje dormir más tranquilo. No te diré que vendas con pérdidas y compres una RF global a medio plazo si después tienes que tener remordimientos. Un monetario no se considera RF, se considera liquidez, en todo caso seria RF de la mínima duración. En este caso, al ser en dólares, estás invirtiendo en una divisa. El fondo, valorado en euros, se moverá más por más por las fluctuaciones de la divisa que por el propio rendimiento de sus inversiones. Piensa que al ser en dólares y tener que considerar la fluctuación de la divisa, seguramente será mucho más volátil que un monetario en euros, que apenas tiene volatilidad. Como te parezca, si te sientes mejor manteniéndolo y esperar que, en un futuro, el tipo de cambio te pueda ser más favorable, es tu decisión. Lo importante es estar cómodo con lo que se tiene. Mi

En segundo lugar, me sorprende que ahora expreses miedo por perderte una subida importante del mercado, con la "chapa" que me pegaste en otro hilo sobre el tema... Yo personalmente quedé convencido con que preocuparse en exceso por ello era una forma implícita de market timing . Pienso que es algo que no debería echar a uno atrás a la hora de hacer un traspaso así, siempre que antes uno se espere unos meses para enfriar la cabeza. Y, si a alguien le resulta incómodo hacerlo todo de golpe, siempre se puede trocear el traspaso. Totalmente de acuerdo con todo lo demás. Pero creo que hay que matizar esta parte. La "chapa" que pegue era en el contexto de los rebalanceos, estamos hablando de una fracción pequeña de la cartera cada varios años y la dirección suele ser RV->RF (a veces al revés pero menos) Sin embargo el contexto aquí es distinto, estamos hablando de mover TODA la RV de un fondo a otro, y eso, como digo "Tendré que pensarlo.". Y no es lo mismo estar empezando que estar acabando. Si estoy empezando aunque mueva toda la RV, solo sera una fracción pequeña de mi cartera futura donde seguiré aportando muchos años. Pero si me jubilo mañana, es todo el patrimonio que he acumulado a lo largo de años y años y nunca mas voy a hacer aportaciones. El contexto y los matices son importantes. Saludos.

Buenas! Tengo 22 años y estoy empezando a informarme sobre inversión. Actualmente voy a cobrar unos 2.000 € netos al mes y, como vivo en casa y tengo pocos gastos, creo que podría invertir alrededor de 1.500 € mensuales. Además, tengo unos 8.000 € disponibles para hacer una aportación inicial. He estado leyendo la guía Boglehead y me convence bastante la filosofía de invertir de forma diversificada y a largo plazo, probablemente mediante un roboadvisor como MyInvestor, que es una opción que me resulta bastante cómoda. Mi principal duda es qué hacer teniendo en cuenta que, aunque mi objetivo es invertir a largo plazo, es bastante probable que dentro de unos 5 años (o quizá algo más) quiera independizarme y necesite dinero para la entrada de una vivienda. ¿Tiene sentido tener todo el dinero en una única cartera, por ejemplo con una combinación de renta variable y renta fija, e ir retirando/rebalanceando cuando llegue el momento de comprar la vivienda? ¿O sería más recomendable separar desde el principio dos objetivos: por un lado, una cartera de inversión a largo plazo y, por otro, una cantidad destinada específicamente a la futura entrada de la vivienda, con una estrategia más conservadora? Me atrae más la primera opción por simplicidad y porque así el dinero sigue trabajando hasta que realmente lo necesite, pero me preocupa que justo cuando quiera comprar pueda haber una caída importante de la renta variable. ¿Cómo lo plantearíais vosotros teniendo en cuenta mi situación y un

Un apunte que creo que no se ha mencionado y que afecta a la premisa: en un traspaso entre fondos españoles el día no lo eliges tú. Los plazos están en la Ley 35/2003, artículo 28.2: - La gestora de destino tiene hasta un día hábil para comunicar la solicitud a la de origen. - La de origen dispone de hasta dos días hábiles para sus comprobaciones. - El traspaso de efectivo se hace "a partir del tercer día hábil desde la recepción de la solicitud", y ya dentro de los plazos del reembolso, que el RD 1082/2012 artículo 78.5 fija en tres días hábiles desde la fecha del valor liquidativo aplicable, ampliables a cinco. Y antes de todo eso está el 78.2: el folleto puede fijar una hora de corte, y las órdenes recibidas después cuentan con el valor liquidativo del día hábil siguiente. O sea que entre mirar el VIX y estar de verdad fuera del mercado el suelo son tres días hábiles, y los máximos legales permiten estirarlo bastante más. El valor liquidativo que se te aplica no es el del día en que miras. Esto no tumba lo del volatility clustering, ojo. Si acaso es lo que podría salvar la idea, porque un régimen tranquilo tiende a durar más de un día. Pero cambia la pregunta: no es "¿está hoy el VIX por debajo de 20?", sino "¿es razonable esperar que el régimen siga igual dentro de tres a ocho días hábiles?". Que ya es bastante más difícil de contestar, y donde la autocorrelación de la volatilidad realizada ayuda mucho menos que a un día vista. Y sobre el ejemplo concreto que pones, World

En mi opinión sí tiene sentido lo que dices. Si un traspaso te va suponer estar fuera de mercado unos días, queremos hacerlo en el momento de menor volatilidad. VIX puede ser una medida de volatilidad esperada, aunque tiene la limitación de que únicamente expresa la volatilidad esperada según está implícita en las opciones a un mes del SP500. Esto tendrá más o menos relación con nuestro caso particular según se trate de ese índice u otro diferente y cómo la volatilidad se realice en el ultra corto plazo (1-2 días). Lo que comentas de volatility clustering está bien tirado pero aplica a volatilidad realizada, no a volatilidad esperada.